基金技巧之什么情况下考虑更换基金

面对市场波动，很多投资者对自己手里跑不动的基金产生不满的情绪，纠结要不要换只基金。

理性看待基金波动

　　从长期投资的角度来说，应对基金波动，是每个投资者的必修课。

　　因为市场会有波动，有的时候波动大一些，有的时候波动小一些。

　　来源：Choice数据，银河证券，20100101-20201231

　　我们不妨以普通股票基金指数和偏股混合基金指数为例来看看市场的波动，从近十年的数据中可以发现，A股市场每个自然年份的收益差别还是很大的，比如2018年普通股票型基金下跌了23%，而2019年则一跃涨了45%。再缩短到更具体的时间段，这种市场的波动更加会被放大。

　　波动很常见，但A股长期带来的投资收益却不低。下面有一个数据也许会让你惊讶：如果在1990年中国人刚开始买股票的时候就买了股指基金，那么当时的1元钱今天会变成30多元，年均回报超过13%，这是比中国房价上涨的平均幅度要高的。

　　出现这些情况，可以考虑更换基金

　　长期持有能够给我们带来丰厚的回报。但是，长期持有不是说要永远持有、完全不做其他操作。

　　如果出现了以下问题，我们应引起高度重视，必要时需要考虑更换基金。

业绩表现不佳的基金

　　来源：中欧基金

　　如果不幸买到了品质较差的基金，即使长期持有意义也不大。

　　如上图所示，以偏股混合型基金为例，可以发现：2017年度业绩垫底的10只基金，在2018年度有8只表现较差，在2019年度有7只仍处于后1/2。

　　因此如果买到的基金业绩长期表现较差，与其拿着不动、期待其逆风翻盘，还不如考虑及时赎回，更换一只综合实力较强的基金。

基金经理变更

　　基金经理在基金收益中扮演着重要角色，尤其是主动型基金。当我们把钱投资在过往业绩表现不错的基金时，突然换了基金经理，我们还是要保持警惕的。

　　是否更换基金要看新基金经理的实力水平，比如他的资历、过往管理的基金业绩、从业时间、擅长的领域等等，综合多个方面考量。

　　另外，需要注意的是每个基金经理都有自己的风格，而新任基金经理的投资风格是否适合自己，也是我们需要关注的重点。保守型的投资者就不要找一个激进型的管理人了。

风口冷却的主题类基金

　　主题类基金，无论主动还是被动，它的投资范围比较窄，如果主题风口过去了，市场相应冷却，基金也就很难一直上涨。

　　这种情况下，做好资金的搭配以及基金的选择显得尤为重要，一旦风口过去或者相关行业指数明显高估时，就可以考虑更换。如果你还牢牢抱住这只基金，板块轮动之后，业绩可能并不会多么出色。

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