量化必修课（5）-市值因子研究

上一篇内容市值因子获取，我们获取了市值从小到大的前100只股票（从大到小也类似，各指数内的市值排名也是类似），那么接下来，我们来研究一下市值因子可以做哪些投资策略；

一，单市值因子

策略逻辑：

1，从市值排序中，选出排名最小的前3只个股，仓位平均分配（过滤st、停牌、退市的股票）；
2，盘中换仓，始终持有当日流通市值最小的股票（涨停标的不换仓）；

这个逻辑就非常简单啦，可以通过回测去检验是否有效。

可以看到，小市值策略从2018年到2023年底，表现都很不错，在2024年年初是遭遇了一轮绞杀（最大回撤43.81%），不过现在也仍然有较强的韧性。

2024年以后新村长上任，很多上市公司有退市风险，在筛选的时候，还要做到更多的财务分辨，以免踩雷。

二，叠加其它因子

小市值因子很好得表现出了增长性，是比较激进的投资者喜欢的。但很多投资者为了发挥更好的效果，就想增加一些减少回撤、平滑收益曲线的方式，以便投资走势更加让人接受。

比如我在使用的小市值的均值回归策略，

策略逻辑：

1，通过（流通市值、PEG、roa+量化动能关系的组合）筛选股票，并选择市值最小的8只；
2，每周调仓，每天监控若有涨停的股票当天未封板则卖出；

回测效果比单一的小市值因子收益率更高，回撤更小：

有了计算机的帮助，量化策略可以有无尽的组合方式，大家可以根据自己充分了解的市场元素，加入到策略中，形成属于自己的量化策略！

风险提示及免责条款

市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。本文来自互联网用户投稿，文章观点仅代表作者本人，不代表本站立场。本站仅提供信息存储空间服务，不拥有所有权，不承担相关法律责任。如若转载，请注明出处。如若内容有涉嫌抄袭侵权/违法违规/事实不符，请点击 举报 进行投诉反馈！