基本面选股的条件及要诀

基本面选股是我们决定是否买卖股票的重要依据之一,对于长期生存在股市里的人来说,是最基本的必修课。如果说技术面是选股的时机,那么基本面选的就是股票的灵魂。

基本面选股的条件

一、毛利率水平,这个水平不可低于30%,低于这个水平说明企业、公司不赚钱,这是一个硬性指标。

二、资产负债水平,一般讲,这个水平不要超过净资产的30%,负债太多,会增加企业经营负担,影响企业后劲。

三、足够的现金流,说明企业资产流动性好。

四、应收帐越低越好,通常不超过产值的30%,客户预付资金呈现逐年递增者优先,这说明企业产品畅销,定单踊跃。

五、观察每股业绩指标的时候,尽量忽略单个报表年份的情况,更应该多加关注连续两、三个报表期的情况,如果是逐年递增的,则说明企业进入规模化,效益化生产,走上了黄金发展道路,而单季的情况好坏难以说明长远问题,特别是在股改全流通时代,一些“大小非”为了自身解禁股能够抛个好价钱,人为虚构业绩情况也不是没有的事。

基本面良好的股票特征

一、产品毛利率不断上升,代表赢利能力不断增强。

二、预收款大幅增加,说明产品供不应求。

三、现金流充沛,企业走进良性循环。

四、应收帐持续降低,说明定单丰富,资产质地改善。

从直观的角度讲,我们可以发现这些企业股票发生了以下积极变化:

1、产品毛利率水平不断上升,达到或超过35%以上,而且这个增长水平还有继续提高的潜力。

2、公司库存和应收帐不断降低,说明企业产销对路,资金回笼好,这是一个坏企业所做不到的。

3、流动资产负债合理,生产现金流充沛,并有充足的公积金储备。

4、企业重视人才引进,关键技术人才的劳动报酬高于企业平均水平的倍数,产品更新换代迅速,市场竞争力强。

5、企业各项经济指标优于国内、国外同类企业水平。

对以上股票,投资者有必要保持高度关注,在价值趋势和技术趋势的指引下,等待机会进行战略建仓和布局。

判断含金量较高的股票,四大基本特征

1、财报中预收帐连续递增,应收帐不断降低的品种。这个现象说明,上市公司产品或技术产销情况非常不错,有供不应求或“皇帝的女儿不愁嫁”的趋势,否则,客户不会这样急着把资金支付过来,这样的企业会一直保持良性循环。

2、长、短期负债指标连年下降,仓库库存一直保持在总销售收入20%水平以下,其他各项经济指标稳步递增,说明企业资金周转健康,产销渠道畅通。

3、净资产收益率、毛利率水平常年保持在30-50%以上,说明产品盈利能力强,也间接说明上市公司效益高,同时,市场前景不错。

4、管理费用、主营成本与产值利税增速基本持平或者不增反降,这个说明企业管理水平非常优秀,而且是通过以规模促效益,企业内部班子勤俭朴实,具有高度务实的现代企业家风范,必然会成为新型龙头企业。

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