什么是50ETF期权合约？期权合约的投资技巧

上证50ETF期权被誉为金融衍生品皇冠上的明珠，具有高杆杆特性，波动大，T+0交易，可以在交易时间段内随买随卖。盘中有很多的操作空间，只要能准确的把握好买卖点，50ETF期权是可以让投资者一夜暴富的高利润投资产品，胡乱操作的话同样伴随的也是较大的风险性。

投资者应该充分了解期权的交易规则和合约的选择两方面，避免一些操作误区、在什么样的行情下选择怎样合适的合约，会给你带来不一样的利润和亏损。同时需要严格做好风险把控和仓位管理。

今天给大家带来一些实际操作中的技巧：

一：期权合约是什么

1、每个合约走势均可以理解为一只股票走势，因为合约的走势与50ETF标的走势高度关联;

2、50ETF标的上涨，认购合约上涨，认沽合约下跌;

3、50ETF标的下跌，认购合约下跌，认沽合约上涨;

4、买入合约相当于买入一只股票，涨就赚钱，跌就亏钱，可以T+0交易!

5、合约价格也称为权利金，权利金多少由市场博弈决定!

6. 市场是如何定价权利金的呢?根据这个公式决定的：权利金=时间价值+内在价值

7、内在价值：期权合约本身具有的价值，内在价值=50ETF价格-合约的行权价格

8、时间价值：=合约价格-内在价值(合约价格超过内在价值的那部分;这部分价值会逐步衰减)

9、期权杠杆：倍数=50etf价格/合约价格，离行权日越近，虚值合约价格越便宜，杠杆达1000多倍，是以小博大的最佳时机!合约经常轻松翻3-5倍!

10、行情软件上显示的合约价格是一份的合约价格，而交易所的交易单位是一张，1张合约=10000份50ETF指数基金;相当于买入股票一手的意思。

11、合约行权时间：每个月的第四周的星期三为当月的行权日，虚值合约到期作废、实值合约到期选择行权或选择不行权!

二：怎么选择期权合约

大家在选择期权合约的时候，主要是考虑以下三个要点。

1、流动性。

选择期权合约的时候高流动性的合约更好，用于防范无法平仓的流动性风险。深实值、深虚值慎选。

2、杠杆性。

越是虚值的期权杠杆越高，越是近月的期权杠杆越高。

但是杠杆高不代表就能带来利润高。

平值、虚值合约所要求的标的涨跌和波动率需求更高，在波动率下跌、标的涨跌不大的情况下，此类合约不容易赚钱反而有可能亏钱。

实值合约虽然杠杆较低，但是对标的依赖性更强，只要标的朝着有利方向变动便能有所盈利。首选实值合约(时间价值占比10%以内)

3、风险承受能力。

对于风险承受能力较强的投资者，可以选择轻度虚值的期权合约进行开仓，做日内交易，止盈止损要果断，快进快出，虚值合约尽量不隔夜。

而对于风险承受较弱的投资者，可以买入合约期限较长的或当月实值的期权合约，一方面给予自己更多时间等待标的的价格的显著上涨或下跌，另一方面给予自己更大的行权概率。

三：期权投资的技巧有什么

1、要有短线思维，尽量不抗单，尤其是虚值合约。如果玩T+0，一天操作1到三波左右最佳，不建议过于频繁。

2、初学者少量慢慢做，熟悉后加码。

3、看不准行情少做或者空仓观望，看准行情就加大仓位，锁住利润。

4、给自己设定止盈止损位，顺着大势去交易才是王道。

四：如何对行情进行研判

利用均线研判行情：

1、均线是否顺势，只有顺势才有大行情

2、价格是否在所有均线之上、之下，价格在所有均线之上、下，前行阻力最小!

3、均线粘合度，当均线交织在一起时候，支撑力量最大!

4、各个周期K线协调性(5分钟、30分钟、60分钟、日线)

形态研判行情：

1、形态千变万化(V、W、M等)，只需要抓住基本元素：浪尖、浪底!

2、浪越深，行情到浪尖、浪底的时候阻力越大;浪越小，行情越过之前的浪尖、浪底的阻力越小!

3、大行情基本是无浪上涨下跌期权有风险，投资需谨慎，调整好交易心态、坚持，控制仓位、做好资金管理、风险管理始终放在第一位，牢记在心。

风险提示及免责条款

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