各大银行“利率大战” 存贷款需货比三家

部分银行一年定存

　　预期年化利率差距达20%

　　此外，预期年化利率市场化后，银行将差别化经营，不同的银行同一种币种和档期将会执行不同的预期年化利率，同一银行相同的币种、相同的档期可因存款金额的大小有几种存款预期年化利率档次。如此，实力强、信用度高、服务优及电子化程度高的银行存款预期年化利率可能略低一些，因为这些银行存款的安全系数高。而实力较弱的商业银行则可能用高预期年化利率吸引储户，这样才能吸收到存款。

　　据调查发现，随着各家银行存款预期年化利率调整，同活期存款方面，大部分银行降息后将预期年化利率调整为0.3%，比此前的基准预期年化利率0.35%还要低，而部分城商行则调高到0.49%，差距高达63%。定期存款方面，从广东区域的银行来看，一年定存预期年化利率差距在20%左右，五年期定存预期年化利率差距在52%。

　　“现在比对理财产品和存贷款预期年化利率的客户确实比以前多了。”位于越秀区一家股份制银行网点的客户经理告诉，以前很多客户会因为方便而直接办理业务，但现在更多客户开始考虑存款预期年化利率和贷款费率。

　　中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇分析，预期年化利率市场化已水到渠成，存款预期年化利率上限已经取消，预期年化利率市场化基本已经接近尾声。之所以仍然要强调深化预期年化利率市场化改革，是考虑到现在可能在商业银行的管理方面、定价环节还存在一些短板;同时，从资金配置的角度看，怎样采取一些倾斜化的预期年化利率政策，比如重点支持一些行业方面，还要进一步探索。

　　兴业银行首席经济学家鲁政委认为，从一年定存浮息债仍有1万亿~2万亿元存量、过去借款合同的存续、客户接受程度等角度看，在未来相当一段时间仍有必要存在。从传导机制和建立市场预期年化预期收益率曲线的角度看，关键是尽快确立公开市场操作的政策指标预期年化利率，允许市场化的期限套利，但这需要逐步取消货币量、信贷、社会融资等的年度目标限制。

宏观分析

　　美联储加息预期升温

　　人民币存贬值预期

　　美联储主席耶伦周三表示，美国经济表现良好，经济改善为12月加息做好了准备，如果数据继续指向增长以及价格坚挺，那么12月加息有“现实的可能性”。美元指数大涨，指数在98附近，创三个月新高，随后又小幅下跌，欧元兑美元创三个月新低。财政部副部长朱光耀表示，美国、欧元区货币政策的分化加剧了世界经济形势的复杂，要密切关注12月FED会议，看有可能启动预期年化利率正常化的过程。

　　此外，中国公布的宏观经济数据，暗示随着稳增长政策发挥效应，中国经济开始显露企稳迹象。新兴市场国家经济前景的改善无疑将为美联储12月加息创造良好的外部环境。

　　瑞银证券认为，未来一年人民币仍将面临一定的贬值压力，主要来自于：市场上存在着人民币进一步贬值的预期;随着美联储开始步入加息周期，美元对其他主要货币和新兴市场货币将进一步升值;此前资本流动管制放松、汇率预期转变、境内居民和企业海外资产配置需求上升，导致资本外流压力加重;以及国内外货币政策分化、利差收窄。

市场预判

　　华夏银行发展研究部战略室负责人杨驰：各家银行总体上比较稳健，但随着存款保险制度实施和预期年化利率市场化推进，一些城商行可能面临存款流失风险，不排除一些激进的、存款基础较差的城商行会采取高息揽储的手段。银行必须从表内和表外寻求平衡，不能把短期利润作为定价的目标，而要把长期和短期发展目标结合起来。

　　中央财经大学中国银行业研究中心主任：所谓的“预期年化利率大战”的确有可能会出现，但国务院强调深化预期年化利率市场化改革，就是要让商业银行形成一个理性、科学的定价机制，从而避免发生高息揽存、存款大搬家等情况发生。恶意竞争进行高息揽存，导致各家银行之间存款大搬家，是一种不理性的经营行为，风险非常大。

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