什么是中证全债指数？中证全债指数有什么创新？

什么是中证全债指数

中证指数有限企业为综合反映沪深证券交易所和银行间债券市场价格变动趋势，为债券投入者提给投入解析工具和业绩评价基准，于2007年12月17日正式发布中证全债指数（简称“中证全债”）。该指数从沪深交易所和银行间市场挑选国债、金融债及企业债组成样本券，基日为2002年12月31日，基点为100点。

中证全债指数的成份券包含：银行间国债、金融债、企业债及企业债，沪市国债、企业债及企业债，深市国债、企业债和企业债，并满足固定利率、剩余期限一年以上，信用级别投入级及以上等条件。

中证全债指数的中国债、金融债、企业债的样本数量分别为71、99、189，市值占比分别为61.2%、30.9%、7.9%。各分年期指数中证3债、中证7债、中证10债及中证10＋债的样本券数量分别为58、101、116、84，市值占比分别为27.64%、30.41%、25.82%、 16.13%。

中证全债指数的创新之处

中证全债指数的编制方式，在结合我国债券市场的实际状况下实现了三个方面的创新：

1、引入了模型定价机制，有效地解决了债券无价及异常价格对指数失真的影响。每日计算样本券种的模型价，并与其市场价实行比较，当两者相差超出一定幅度时，采用模型价计算指数。

2、债券的模型价格尽可能接近实际价值。在收益率曲线构建时，通过数据异常点剔除、增补、模型参数设置等措施来保证曲线的准确性，从而为模型价格的准确性提给保障，进而为准确反映债券的到期收益率、久期等指标提给保障。

3、在价格选取和期限结构构造时，考虑了包含银行间双边报价、上证所固定收益平台双边报价、银行间加权收盘价、沪市收盘价及深市收盘价多个价格信息，使得用于指数计算的债券价格更贴近其实际价格。

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