债券基金有哪些 债券基金分类如下

债券基金是基金的一种,属于低风险产品,而债券基金也有很多种类型,比其他类型的基金要稍微复杂一些,下面我就来介绍一下债券基金的种类。

债券基金有哪些?

1、投资方式——主动债基VS被动债基

将债券基金分为主动管理型和被动指数型很好理解,依据是债基投资方式是主动管理还是被动复制跟踪指数。被动型债基主要跟踪某一特定债券指数,产品费率较低,但放弃了通过主动择券、杠杆及久期调整获取超额收益的机会;指数种类繁多,对投资者专业性要求较高。从目前市场占比来看,主动管理型债基仍占绝大多数。

2、产品投向——纯债基金(短期、中长期)VS混合债基(一级、二级)

债券基金要求80%以上投资于债券、存单等债权类资产,根据是否投资于股票可将债基分为纯债基金和混合债基。其中,对于纯债基金久期是衡量利率风险的重要指标,因此根据久期长短又可分为短期纯债和中长期纯债基金;而对于混合债基,根据参与股市的方式又可分为一级债基(仅可通过打新参与,目前已被叫停)和二级债基(可通过二级市场买卖参与)。

3.运作方式——定开式VS开放式

根据债券基金是封闭运作(定期开放)还是开放运作,可以划分为定开式债基和开放式债基。定开式债基在每个运作期封闭运作(常见的有3个月、6个月、1年等),产品流动性压力小,故在策略使用上更极致。因此一般来说,在同等条件下封闭式基金业绩更优。如投资者对流动性无需求,可优先选择封闭式基金。

如何判断债券基金的种类?

给定一只债券基金,一般可以从三个方面来判断它所属的类型:

1、 债券基金名称的字眼:纯债、短债、中短债、信用债、产业债、可转债。

2、 基金合同规定的投资范围:合同一般会对基金可投资的品种做限制。

3、 资产配置比例:债券、股票、可转债的持有比例。

比如易方达稳健收益债券基金,通过名字只能判断其为一只债券基金。接着看看基金的投资范围,合同中指出投资范围为具有良好流动性的金融工具,并没有限定在固收类金融工具中,可以投资股票和可转债,且不超过20%和30%,可以判断这只基金为二级债基。

需要注意的是可转债的两个问题:二级债基虽然有规定股票不超过20%,但是并没有对转债进行限制,所以二级债基持有股票和可转债之和很有可能会超过20%,投资者进行投资时应当注意这一点。

可转债基金绝大部分都属于二级债基,合同规定80%可以投资可转债,风险收益特征跟权益类基金更类似,投资者选择这类债券基金时一定要先了解清楚。

投资者如何选择债券基金?

在债券基金的种类中,纯债基金的风险是较小的,风险承受能力低的投资者可以选择纯债基金,不过纯债基金的收益是比较有限的,而风险承受能力较高的投资者可以选择二级债基,二级债基部分资产投资于股票,所以风险收益要高于纯债基金和一级债基。

总之,投资者可以根据自身风险承受能力选择适合的债券基金,当投资者有配置股票型基金等权益类基金来获取高收益时,那么配置一些债券基金可以降低基金组合带来的波动。

最后提醒投资者:基金有风险,投资需谨慎。

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