基金投资风险管理：基金最大回撤怎么算？

基金最大回撤是衡量基金风险的重要指标之一，它反映了投资者在持有基金期间可能面临的最大亏损幅度。因此，理解并计算基金的最大回撤能够帮助投资者更有效地进行风险管理。那么，基金最大回撤怎么算？对此，本文将借助有关知识来展开讨论，为大家提供一个参考思路。

基金最大回撤是指在特定时间段内，基金净值从最高点到后续某个最低点的跌幅。假如两只基金的增长率相同，但是一只基金的最大回撤高于另一只基金，那么可以说拥有较高的最大回撤值的基金潜在亏损风险更大。

计算基金最大回撤的步骤如下：

1、确定时间段：首先，确定拟计算最大回撤的时间段。时间段可以根据投资者的需求和投资周期来选择，如过去半年、过去一年或是基金成立以来等时间。

2、收集数据：获取选定时间段内基金的每日、每周或每月的净值数据。这些数据可以直接在投资者所选取基金对象的发行方或代销方，即基金公司官网、第三方基金销售平台上搜索获取。

3、找到最高点和最低点：在所选时间段内，找出基金净值的最高点和最低点。最高点是指该时间段内的最高净值，最低点是指从最高点开始到该时间段结束时的最低净值。

4、计算回撤幅度：用最高点的净值减去最低点的净值，得到的就是基金的最大回撤幅度。计算结果通常会转化为百分比，以更直观地展示回撤情况。

其计算公式为：(最高净值－最低净值)÷最高净值×100%

简单举例：

假设一只基金在半年内的净值数据为：

在这段时间内，基金的最高净值出现在4月1日，为1.25；最低净值出现在5月1日，为1.18。因此，该基金半年内最大回撤幅度为(1.25－1.18)÷1.25×100%＝5.6%，也即代表投资者在此期间内可能面临最多为5.6%的亏损。

需要注意的是，在计算最大回撤时，之所以最低净值的取值在最高净值之后，而不在之前，具体原因如下：

以上方数据为准，借用折线图可以看到，这段时期内的最低净值明显在A点处。但是从A点往后走直到最高净值打止，基金净值是一直在上涨的，这个过程自然也就没有亏损的说法，求最大回撤也便没有意义。而从最高净值往后，直至B点，基金净值是整体是下跌的，这样才可以得出有效的亏损参考。如图：

所以，计算最大回撤时，我们需要沿着净值的时间序列向后查找最低点，也即找到从最高净值开始到选定时间段结束时的最低净值。

在上述示例中，最高净值出现在4月1日，为1.25。从4月1日开始，由于基金净值在之后的5月1日降至1.18，然后在6月1日回升至1.22，因此最低净值是5月1日的1.18。

如果基金净值在之后的日期继续下降，并且低于之前的最低点，例如，降至1.16或是更低时，那么那个更低的净值才会成为计算最大回撤时的最低净值。

以上就是基金最大回撤怎么算的相关内容。如果想了解更多关于基金一类的知识，可以点击下面的课程来进行学习，以获取更多信息。

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