什么是证券承销商？证券承销商有哪些功能

什么是证券承销商？

证券承销商包括主承销商和承销团其他成员。承销商的商誉和其为所承销证券所作的宣传对出资者的出资行为影响严重，因此各国都对承销商的行为有严厉的法令约束。一般证券承销商是不参加揭露文件的制造，只是对其进行检查，但在我国证券发行中一般是由发行人托付承销商制造揭露文件，因此，证券承销商是发行过程中的主导者。

承销商处于可对发行人的状况予以确保的位置，一流的承销商承销证券时，其名誉即对其所承销的证券做了确保，而给出资者以信任。因此要求证券承销商承当补偿职责，不外乎在于尽或许使多数的关系人负补偿职责，而互相控制，以达到有效防止揭露文件虚假陈说的目的。

证券承销商有哪些功能

法律要求证券承销商承担保证责任，其主要理由如下：

第一，承销商处于可对发行公司的品质给予担保认可的地位。某种程度而言，一流的证券承销商的声誉，即对其所承销的证券作了保证。因此，证券承销商的地位，实际上会大大的影响投资者。普通的投资者认为一流的证券承销商不会承销不良的证券，而且其所承销的证券必然会适合大众持有，发行证券必然符合其承销的标准。同时投资者可能认为承销商于同意承销前，必定已经将发行人过去的财务报表加以严格的审查。

第二，承销商对有关发行公司事项之调查与确认，处于特别有利之地位：盖证券承销商拥有富于经验之专家，且具备从事调查之必要设备，并获取充分之报酬。

第三，证券承销商可以自主选择是否承销发行的证券，承销商希望避免承担责任，应当慎重调查发行人的有关情况。

承销商的董事、监事和经理等高级管理人员是证券发行人的主要审查者，应当就其过错对投资者造成损害承担民事责任。当承销商的董事、监事、经理等高级管理人员进行公开文件制作时，要求其就自己的过错承担责任更是理所当然。

证券承销商具有顾问(Advisory)、分销(Selling)及保护(Protective)等功能，可协助企业于发行市场筹募所需资金，扮演资金供给者与需求者间之桥梁。

1、顾问功能(Advisory)

所谓顾问功能主要指承销商可以利用其对证券市场的熟悉，为发行人提供证券市场准入的相关法规咨询，建议发行证券的种类和价格、时机，提供相关财务和管理的咨询。这种顾问的功能甚至延续到证券发行结束以后。

2、分销功能(Selling)

分销功能指主承销商利用其在证券市场的广泛网络，通过分销商将证券售予投资者。

3、保护功能(Protective)

保护功能指在证券发行过程中，承销商在法律法规的限制下，可以进行稳定价格的操作，保证证券市场的稳定。

风险提示及免责条款

市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。本文来自互联网用户投稿，文章观点仅代表作者本人，不代表本站立场。本站仅提供信息存储空间服务，不拥有所有权，不承担相关法律责任。如若转载，请注明出处。如若内容有涉嫌抄袭侵权/违法违规/事实不符，请点击 举报 进行投诉反馈！