股市蒸发掉的钱都去哪儿了？一文讲述交易的本质

在物理学界，有一个特别著名的理论叫做“能量守恒定律”，就是说这个世界上任何能量都不会无故消失，只会转化成另外一种方式存在，同时也不会贸然出现，只能是其他能量的等量转换。

很多人就会把这个套用到股市里来，比如股市那些蒸发掉的钱最后去到哪里了？毕竟不可能是无缘无故就消失的。

在解释这个问题之前，我们首先要明白

市值是怎么形成的？

因为我们现在说的是交易，所以就不讨论基本面方面的逻辑因素了，单从交易方面来看，市值的形成是多方和空方的拉锯平衡位置，而市值的上涨是由于多方观点超过了多空的拉锯平衡位置，同样市值的下跌是由于空方观点超过了多空的拉锯平衡位置。

不理解没关系，咱们举个例子：

假设一个资本市场里只有甲、乙两个人和一只股票，甲拥有这只股票的全部权益（假设共有100股，每股目前1元），价值100元，乙有200元现金。

这时乙觉得这只股票未来能给他带来至少20%的超额收益，所以他决定以120元的价格从甲手里买这部分股票，甲觉得很合适就成交了，这时就成了甲拥有120元，乙拥有80元现金和120元的股票。

重点来了，交易前后200元的现金没变，股票数量没变，但市值增加了20元。

这就是市值增长的过程。

我们继续举例

假设又过了一段时间，乙发现当初对这只股票的认知是错误的，于是他又以100元的价格卖给了甲，这时很明显，现金、股票数量仍然没变，但股票市值由120跌至100了，这也就是所谓的股票蒸发。

所以，大家首先要明白，市值只是一个虚拟数值。由于多空双方不同的观点碰撞造就了最后的市值。

股票值多少钱≠股票里有多少钱

从上边这个例子大家可以明显看出来，前后资金量是没变的，但由于资金的不断流动抬高了交易标的的价格。

这其实也就是金融的魅力，从事金融行业多年，老韭深有感触，金融的本质就是流动，而金融的作用就是配置。

网上有个特别著名的小故事讲的就是金融流动的价值，大家可以看一下：

所以说，我们平常在股市里看到的市值都是多空资金来回流动烘托出来的，那么从本质上说，资金的频繁流动比资金的规模影响更大。

那些被蒸发的钱本来就不存在

根据老韭上边说的，大家应该也就明白了，所谓的那些被蒸发的钱本来就不存在，所以也根本套用不了“能量守恒定律”。

理论上讲，只要多空双方连续不断地交易，就好比我们上边举的例子，除了A、B之外还会有C、D、E等人源源不断地冲进来，那市值就会越来越高，直到某些交易者逐渐停下脚步。

说到这里，老韭就不得不提到一个概念了，就是“泡沫”，“泡沫”从基本面的角度说就是价格远超价值的那部分虚值，而如果从金融交易的角度说的话就是多空资金在频繁交易中堆垒出来的交易人数越来越少、接盘难度越来越大的状态。

如果大家细心的话可以发现，在老韭上边举的例子中，最终甲比最初多了20元，而乙则少了20元。说委婉点这叫金融的配置，说直白点就是零和游戏。金融交易本来就是冷血的，任何投资者盈利的唯一方式就是在泡沫到来之前离场，拒绝交易鼎盛时接盘。

这时，大家就可以明白巴菲特说过的那句“别人恐惧时我贪婪，别人贪婪时我恐惧”了，因为在所有人都马不停蹄地进入股市时，市值会被加快推高，市值越高后来在接盘难度越大，泡沫也就越严重了。

老韭之前跟大家常说的买完股票之后能不动就不要动了，因为交易的最佳方式就是你提前入场，看着别人地连续交易把你的持股市值抬高，而尽量不要去做那个为他人抬轿的人。

风险提示及免责条款

市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。本文来自互联网用户投稿，文章观点仅代表作者本人，不代表本站立场。本站仅提供信息存储空间服务，不拥有所有权，不承担相关法律责任。如若转载，请注明出处。如若内容有涉嫌抄袭侵权/违法违规/事实不符，请点击 举报 进行投诉反馈！