K线理论之标志性信号理论

道氏理论提到：唯有明确的反转信号，才能证明原有趋势的结束。这句话告诉我们，在趋势没有发生逆转之前，不要急于反向操作。上升通道中如果反向操作，其结果是少赚；下降通道中如果反向操作，其后果是多亏。尤其是针对下降通道，不能急于抄底，要等待确定的、标志性的信号出现之后，才可以从容进场。

　　所谓标志性信号，指的是非常具有标志性作用的K线。这样的K线出现之后，对未来行情的走势有着确定性的指引。就像路上的交通信号灯一样，红灯表示停止、绿灯表示通行、黄灯是处于警示状态，表示等待下一个明确的信号出现之后才可以相应地行动。股市也有它的交通规则，在接下来的章节中，笔者会详细讲到红黄绿三种信号灯的应用。

　　我们都知道要做有把握的事，胜算才会大，但是很多人到了股票市场中，却往往把这句话忘到脑后。这样说也许有些投资者会不服气，因为他们介入的时候都是有理由的，凭什么说武断。的确，每一笔成交都不会无缘无故，A认为后期没有上涨空间选择抛掉，B认为未来还有盈利空间果断介入……但事实上，很多投资者买进股票，不是听消息就是凭感觉。事实证明，在这个市场最不缺的就是消息，最不靠谱的就是感觉。

　　我们知道，行情的上涨需要资金的推动，没有资金持续不断地涌入，行情就不会持续不断地上涨，而资金的动向最终都会在盘面上留下痕迹。K线是用来记录股票成交的图表，资金的动向、主力的意图最终都会在盘面上表露无遗，所以，我们对K线的研究就显得很有必要。而面对密密麻麻的K线，如何去选择标志性的呢？在后面的章节中会详细讲到，这里仅举一个简单的大阳线来分析。

　　我们知道，K线的本质是资金的博弈，阳线表示做多力量，大阳线表示更大的做多力量。当我们看到大阳线的时候，我们要想到这是大资金在行动，至于是进场还是出逃，根据市场趋势，阳线位置具体分析即可。

　　案例6创业板指数

　　许多创业板股票一直表现非常牛。但是，创业板指数自挂牌之日起，却并未给市场带来惊喜，自2010年底开始下跌，一直跌到2012年的12月份才出现反弹。当初市场对这个新伙伴是充满了好奇和拥捧，但是上市半年后，却连跌2年，大家开始认为所谓的高科技企业并不靠谱，仿佛在很多人的眼里，能上创业板的都是高科技，是高科技就跟IT、互联网有关系，凡是跟这些沾边的都有泡沫，创业板下跌说明它们上市之初目的就不纯，是带着泡沫来圈钱的。事实是这样吗？肯定不是。这不过是大家为它下跌找的理由罢了。

　　在市场的质疑声中，创业板跌破了它筑起的长达1年的底部。为了方便大家看地更直观，笔者截取其周线走势，如图1所示。

　　图1

　　在指数腰斩一半以上（同期上证指数只跌了30%多）的时候，市场出现了恐慌，没有人相信创业板是高科技、高成长股了，在最后的一周出现了恐慌性的杀跌，当时创业板指的日线走势如图2所示。

　　图2

　　然而，就在创业板跌破600点的当天，指数就探底回升，出现逆袭。当然，在这个时候我们不知道它就是底部。第二天，多方动能进一步加强，出现了一根标志性的大阳线——涨幅达到4%，振幅达到5%，如图3所示。

　　图3

　　这是创业板指数自2010年下跌以来，第二次出现的涨幅在4%以上的K线，而此时的位置相较于第一次出现时又跌了20%。所以，这样的一根标志性的大阳线出现之后，不能简单地认为是反弹，当作减仓的信号。

　　根据多空博弈理论，随着位置越来越低，做多动能越来越强。此时指数创了新低，而且在创新低之前，多方已经拦截（横盘）了1年，说明在此之前多方的力量已经在积累，最后被跌穿，现在又出现标志性的大阳线反击。很显然，此时的多方力量不会一次结束，不会放弃之前经营了一年的底部区域。

　　所以，当我们在这样的低位，看到这样一根几年内少见的大阳线，应该感到高兴，它不仅仅是多方反击的信号，更是筑实底部的基石。在实际操作时，我们不能总是在黑暗的时候坚守，在黎明到来的时候割肉。

　　随后几天，该指数继续反弹，在接近曾经的箱体底部时出现了回调，如图4所示。

　　图4

　　底部出现的标志性K线，止住了跌势，树立了信心，同时也会二次确认。所以，当指数连续反弹几天，在箱体底部遇阻回落后，我们不用害怕，这是属于正常调整。

　　很快指数就拉了起来，比我们预期调整的时间要短，力度较小。在实际操作时，此处容易踏空，如图5所示。

　　容易踏空就意味着会追涨，这是人之常情，笔者也经常遇到。这个时候的处理方式首先是不建议追高，因为自己并没有看懂它的走势，其次才是少量介入，而不是重仓介入，毕竟与自己的预期不符。但此时行情上涨只要买入就可以盈利，所以为了让心里好受点，适量买一点，决不能有“买不进就没机会”的想法。

　　图5

　　如果市场确定走好，明天照样有机会，如果仅仅是反弹，那不参与这一两天又有什么关系呢？笔者一直认为，散户不会踏空，因为散户满仓的速度很快，几分钟就把资金用完了。

　　大多数投资者在临盘操作时都输在了一个“急”上，不是急着抄底，就是急着卖出……究其原因还是没有冷静思考市场的趋势，没有冷静分析K线的含义。

　　接下来的两天，指数再次出现回调，如图6所示。

　　图6

　　如果没有后面的两根阳线，大阳线当天追进去的投资者又面临亏损的状况。现在我们看到的是两根阳线的反弹，但是当时呢？实际临盘的时候会这么淡然吗？万一指数再次回探600点，个股又要下跌10%～20%，这让前面低位割掉的，在此时追进的投资者怎么办？再次割掉吗？

　　所以，笔者强调，当自己判断错误、踏空的时候，只能适量参与。这样涨上去，不会踏空，跌下来，不会深套。心态不会受太大的影响。

　　后面指数再次收出阳线，站上箱体底部，如图7所示。

　　图7

　　总结发现，创业板指数自低位起来时先是一根阴十字星，然后是3根阴线，其次是2根阴线。十字星先忽略不计，根据多空博弈理论，阴线的数量在减少，说明空方的力量在减弱。而阳线的实体前面是4%（第二根是3.8%），那接下来再次启动的阳线的实体也要在4%或4%以上。

　　接下来的走势非常亮丽，虽然没有出现单日4%以上的阳线，但是6连阳的涨幅超过两个4%，如图8所示。

　　现在回过头去看，发现给指数注入活力、奠定信心基础的就是低位的这根标志性K线，它的出现不是为了让我们割肉，而是让我们跟随，让我们跟随它重新夺回失地，跟随它展开一轮新的上涨。

　　图8

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