什么是垃圾股？垃圾股详细介绍

垃圾股指的是业绩较差的公司的股票，与绩优股相对应。这类上市公司或者由于行业前景不好，或者由于经营不善等，有的甚至进入亏损行列。其股票在市场上的表现萎靡不振，股价走低，交投不活跃，年终分红也差。垃圾股一般是指评级为非投资级的股票(BB以下)，垃圾股不仅是指经营出现问题的公司所发行的股票，一些新上市的高科技公司，或是一些财务杠杆太大的公司股票都有可能被评级为BB级以下，中国的很多商业银行股票被S&P(标准普尔：Standard & Poor's)评为垃圾股。由于投资垃圾股的风险大，所以风险回报率(收益率)也高，20世纪80年代末，美国兴起了垃圾股投资热潮。

垃圾股定义

A股的正式名称是人民币普通股票。它是由中国境内的公司发行，供境内机构、组织或个人(不含台、港、澳投资者)以人民币认购和交易的普通股股票。

垃圾股顾名思义就是那些业绩较差，问题多的个股。一般每股收益在0.10元以下的个股均可称作垃圾股。上市公司拥有在市场直接融资的便利，又有各种优惠政策的关照，按理经营业绩应相当理想，但由于上市公司的经营领导层、市场环境的变化及机制等原因，导致上市公司的业绩如“小二黑过年，一年不如一年”。

有些上市公司之所以上市就是为了在证券市场“圈钱”而非给股东提供回报，上市后既没实现企业改制，建立现代企业制度，也没有利用从市场配置回来的资金进行有效的发展及壮大实力。企业还是沿着“老路”走下去，经受不住市场经济考验，业绩滑落下去。随着上市公司的增多，迈入垃圾股的数量也成增大的趋势。垃圾股不是垃圾!

垃圾股价值

垃圾股的存在，并不能说这些股票没有一点价值，按照人们日常生活中的废物利用原则，垃圾股同样具有一定的投资价值。特别是在企业上市受到一定约束的情况下，上市公司起码还具有“壳资源”的。在实际股市里，有一些垃圾股的股价远远超过绩优股的股价，特别是在1998年市场热炒资产重组个股之时，一度流行“越穷越光荣”的说法。另一方面部分股市“大黑马”股票均是从垃圾股中产生的，如“科利华”、“ST通机”、“国嘉实业”，中国股市首只百元股票“亿安科技”也是从以前的垃圾股“深锦兴”蜕变而来的。因此垃圾股炒作还是值得考虑的。

垃圾股分类

目前国内垃圾股可分为三个部分：一部分是ST股票，即连续两年亏损或净资产值低于1元的股票。一部分是PT股票是指连续三年亏损的股票。还有一部分是指除去前面两类且业绩在0.10元以下的股票。

垃圾股具体一些的判定方式

何谓垃圾股呢，是指具有下列特点的10类个股：

1、ST类。

在中国经济蓬勃发展的今天，在中国崛起的今天，ST类的公司，拥有天时地利的优势，拿着股民的钱，拿着政府的支持，还做不好自己的公司，亏钱，对不起股民，对不起国家。此类公司，唯一的解释是，公司管理层是垃圾股，世界上不可治的垃圾股便是公司管理层是垃圾的垃圾股。

2、微利的股票。

最近三年的财务数据中，没有任何一年的净资产收益率超过5%的。这类公司，典型的垃圾股。在中国，即便是到大街上擦鞋，都能获得不错的收益，而作为拥有庞大资源的上市公司，连5%的净资产收益率都达不到，除了说明管理层是一帮无能之辈外，没有别的解释。

3、随市表现的股票。

什么叫随市表现，就是说，它的表现完全取决于大盘，深圳弱于大盘，大盘跌它跌得更猛，大盘涨，它涨得更弱。

4、无主业且赢利能力差的股票。

中国有一百多家综合类上市公司，有的公司既卖肉又做房地产，既挖煤又生产客车，完全不相干的行业，完全没有互补的行业，能做好吗?

5、上市以来从来不分红或分红少得可怜的股票。

有些上市公司，从来不分红，或分红少得不够买条内裤。这样的公司，只有一种推断，要么是没利润，要么大股东在抽小股民的钱，这两种结果，都是很可怕的。

6、没有公司网站或公司网站做得不如小学生的公司股票。

在21世纪的今天，如果还有哪家公司没有网站，只能说明，该公司老总，是从原始社会来的，没头脑，没观念，思想僵化，这样的领导，怎么能带着公司前进?更何况是上市公司?

7、赢利能力逐年下降的股票

最近三年的财务状况，如果某家公司，除去股本扩张因素，在可比的基础之上，04年每股收益1.00元，05年0.68元，06年0.50元的话，坚决回避。

超级垃圾股定义

所谓超级垃圾股，实际上也就是“资不抵债”的上市公司，它们当然不是一般的垃圾股。在这里，超级垃圾股是特指每股净资产已沦落为负值的股票。我们说，每股净资产跌破面值已是够垃圾的了，但若每股净资产变成负值，则它一定是垃圾中的垃圾，也就是超级垃圾。

怎么操作垃圾股

低价绩优和人气循环是市场上两种最常见最一般的市场能量，除此之外，还有其它形式的市场能量，如题材消息等，题材和消息也可以看成是一种类似绩优的市场能量，但不象真正的低价绩优那么稳定，故从炒做手法上虽然类似于低吸高抛的一次性炒做，但只能短炒。

股票的炒做特点决定于股票的性质。垃圾股和绩优股相比，垃圾股进货容易出货难，炒做垃圾股的主要矛盾是出货;而绩优股出货较易进货难，炒做的主要矛盾是进货。

绩优股在高位能站稳，而垃圾股在低位才是其合理位置，在高位不容易站稳，只能凭一时的冲力暂时冲上高位。

这些性质决定了垃圾股的炒做必须是快进、快炒、急拉猛抬、快速派发。

垃圾股平时没有长庄驻守，因为垃圾股没有长期投资价值，随时可以跌一轮，庄家不宜老拿着垃圾股不放;而且庄家在炒做垃圾股时一般是要尽量少收集，只要能炒的起来，能少收集一些尽量少收集一些，所以也不需要预先建仓;另外，垃圾股有容易收集的特点，随时开始收集都不晚，庄家也没有必要早早的抢着收集。

行情一旦展开，庄家觉得有机可乘，随时可以调入资金开始快速收集。而且必须快速收集，因为，炒垃圾股必须借势，大势一旦变坏，就要马上撤出来，给他的炒做时间是较短的，必须快速收集。

由于垃圾股在高位站不稳，炒高全凭一鼓作气冲上去;也由于庄家不能收集太多的筹码，控盘能力不够，所以，要靠急拉猛抬，造成上升的冲力，带动起跟风者，借这种冲力，把股价炒上去。炒上去后不能向绩优股那样在高位站稳从容出货，所以，一定要快速出货。

垃圾股出货就是一个比到底庄家的手快还是散户的反应快的比赛，庄家要抢在散户看出自己出货动作之前把大部分货出掉。第一种办法是少建仓，快速拉起来一点就立刻跑掉，仓位少，出的快，涨幅不大。如果投入资金较多，建仓较多，出货变得复杂，就要做复杂的计划。

在上升途中，就要开始出货，在顶部能出多少就出多少，出不了就向下砸盘出货，这样把追涨盘和抄底盘全部杀掉。由于要做好砸盘出货的准备，所以，在拉升时一定要拉出较高的空间，但庄家自己从一开始就没有打算要这么多获利，在拉抬过程中要增加持股成本，在顶部逃不掉时就要杀跌出货，杀跌要损失空间，里外里一算，庄家在中间能拼出总幅度的三分之一的获利来就满意了。

垃圾股炒做大量消耗空间资源，但庄家自己的获利则不太高。为什么有的庄家喜欢炒垃圾股呢?炒垃圾股的好处就是快，由于减少了收集和收集后等待机会的时间，炒做过程紧凑，收集、拉抬、派发一气喝成。如果以收集10天，拉抬10天，派发10天计算，庄家可以在六周内完成完整的一轮炒做，如果庄家手快，时间还可以更短。所以，如果以单位时间资金产生的利润率来计算，炒垃圾股是较高的。

所以，炒垃圾股是一种短炒行为，就算投入资金较多，开的空间较大也还是要短炒。短炒的特点是愿意牺牲利润换取时间，以追求最大利润率。

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