股票基础之股票期权

当长期投资者想要投资股票时，他们通常以当前市场价格购买股票 并支付股票的全价。购买时支付全价的另一种方法是使用保证金购买。基本上，这是您的经纪人的2：1贷款，例如，您可以购买价值1,500美元的股票，投资额仅为500.00美元

另一种购买股票而不在销售点投入全部购买量的方法是使用股票期权。购买股票期权可以使您的购买量远远超过即使是保证金购买的可能性。

股票期权定义

股票期权是一种合约，赋予您以特定价格买卖股票（通常是单一股票）的权利，但没有义务。选项有时间限制，但限制差异很大。如果您在到期日之前未行使权利，您的选择权将失效，您将失去全部投资。

股票期权可用于短期交易股票或长期投资。但是，由于所有选项都是有时间限制的，因此大多数选项都用于执行短期交易策略。美国，欧洲和亚洲的大多数个股都有股票期权。请注意，与股票市场中保证金交易的2：1杠杆相比，期权交易有效地利用您的投资以更高的比率。这使您只需很少的投资即可控制大量资产。

还会大大增加您的风险。

股票期权有是什么优势呢？

使用股票期权策略有三个主要优势。

当卖出期权最初出售时，交易者立即收到看跌期权的价格作为利润。如果标的股票价格从未降低到看跌期权的执行价格，交易者永远不会购买股票并保持看跌期权的利润。

如果标的股票价格下跌至看跌期权的执行价格，交易者可以以执行价格而不是之前较高的市场价格购买股票。当交易者选择卖出期权时，她可以选择执行价格，因此可以控制她为股票支付的价格。

因为交易者收到看跌期权的价格作为利润，这在股票的购买价格和交易的盈亏平衡点之间提供了一个小的缓冲。这种缓冲意味着股价在价格下跌导致亏损之前略有缓冲。

使用投资购买股票

当使用股票期权投资特定股票时，投资期权的原因可能与购买实际股票时相同。一旦选择了合适的股票，一种常见的期权交易类型执行如下：

1、每100股股票卖出一个看跌期权
2、等待股票价格下降到看跌期权的执行价格
3、如果指定期权（通过交易所），则以执行价格购买标的股票
4、如果未分配期权，则将收到的看跌期权的溢价保留为利润

存在许多不同类型的期权合约。以下策略涉及在不实际拥有相关股票的情况下卖出股票的看跌期权。初始交易者和新投资者可能无法在其交易平台内访问此功能。举个例子：

一位长期股票投资者决定投资XYZ公司。XYZ的股票目前交易价为430美元，下一个期权到期时间为一个月。投资者想购买1,000股XYZ股票，因此他们执行以下股票期权交易：

卖出10个裸卖期权（每个期权合约价值100股），执行价格为420美元，每份期权合约价格为7美元。看跌期权是“赤裸裸”，因为投资者目前没有基础股票。此交易收到的总金额为7,000美元（按7 x 100 x 10 = 7,000美元计算）。投资者立即收到7,000美元，并将其作为利润。

投资者等待XYZ的股价下跌至看跌期权的执行价格420美元。如果股票价格降至420美元，则将执行看跌期权，并且看跌期权可由交易所分配。如果指定看跌期权，投资者将以每股420美元的价格购买XYZ的股票，这是他在卖出看跌期权时最初选择的执行价格。

如果看跌期权被行使且投资者确实必须购买标的股票，那么看跌期权收到的7,000美元将创造一个小的缓冲，以防止他的股票投资成为损失。缓冲区每股7美元（计算为7,000美元/ 1000 = 7美元）。这意味着投资者将以413美元的股价收支平衡，否则，股票投资将成为亏损。

如果XYZ的股票价格没有下降至看跌期权的执行价格420美元，那么看跌期权将不会被行使，因此投资者不会购买标的股票。相反，投资者将获得的7,000美元看跌期权作为利润。

选项具有超出本文范围的其他用途。在几种投资情况下，投资期权而非底层股票可能是有意义的。但请注意，期权交易的基本事实，即您高度利用您的投资，不可避免地意味着您的投资风险也会大幅增加。

风险提示及免责条款

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